全球新一轮科技革新和家当变革加紧孕育鼓起，与中国制造业转型晋级形成经历性交汇，而比较工业蓬勃国度，推进国内制造业智能转型，环境更为复杂，形势更为严肃，使命加倍困难。在此布景之下，作为成立以来主开业务一直缠绕智能制造这一中间的迈赫机械人自动化股分有限公司（以下简称“迈赫股分”），来日能否“穷则思变”？尚待考验。

 

    反观其身后，迈赫股分却隐含一系列疑问，包括了贩卖额出现多处数据“矛盾”，董监高薪酬披露前后“辩论”，社保缴纳人数与“官宣”不符，其信息披露实在性或该“打上问号”。落井下石的是，其劳务外包商背后或“波折丛生”。不但迈赫股分与外协、劳务外包提供商采销数据“打架”；且多家外协、劳务外包提供商，或为“零人”公司；两家劳务外包商还未成立，迈赫股分却已开始与同盟，两边购买交易实在性几多？还未可知。

 

    一、贩卖数据与第一大客户“对不上”，“缺口”超七万万元

 

    作为国内知名的机械工程设计院，中国汽车工业工程有限公司（以下简称“中汽工程”）系国机汽车股分有限公司（以下简称“国机汽车”）旗下全资子公司，迈赫股分称，其与中汽工程保持着长期同盟关系。但迈赫股分与这位“长期同盟客户”之间，采销数据却出现了“矛盾”。

 

    据签署日为2020年6月23日的招股书（以下简称“招股书”）及签署日为2019年5月31日的招股书（以下简称“2019年招股书”），2016-2017年，中汽工程均系迈赫股分第一大客户，迈赫股分对其贩卖额分别为21,480.16万元、27,409.38万元。

 

    据国机汽车发行股分购买资产并募集配套资金暨相关交易汇报书，2016-2017年，迈赫股分分别系中汽工程的第二、第一大提供商，中汽工程对迈赫股分的购买金额分别为14,369.15万元、30,327.42万元。即较之国机汽车披露的2016-2017年中汽工程对迈赫股分的购买额，招股书及2019年招股书披露的同期迈赫股分对中汽工程的贩卖额分别多出7,111.01万元、少了-2,918.04万元。

 

    据招股书及2019年招股书，会计政策及会计预计变化等成分，或并未对上述数据“打架”现象发生影响。

 

    但迈赫股分与客户之间披露的采销数据“打架”的异象不止一处。

 

    据招股书，2019年，迈赫股分对统一现实掌握人掌握的贩卖客户归并计较贩卖额，归并至汽车集团或归并至控股公司后，北京汽车集团有限公司（以下简称“北汽集团”）系迈赫股分第五大客户，迈赫股分对其的贩卖金额为3,221.89万元。

 

    据招股书，客户北汽福田汽车股分有限公司（以下简称“北汽福田”）系迈赫股分相关方，2019年，迈赫股分对北汽福田及其子公司的相关贩卖额为4,135.54万元。

 

    据北汽福田年报，北汽福田的控股股东为北汽集团。

 

    也即是说，招股书中，在归并口径下，北汽集团作为北汽福田的控股股东，2019年，迈赫股分对北汽集团的贩卖金额，比迈赫股分对北汽福田及其子公司的相关贩卖额还少，差额为913.65万元，使人费解。

 

    但数据“打架”的疑云远未散去。除了与客户采销数据不一致，迈赫股分董监高的薪酬金额也出现了“里面矛盾”。

 

    二、董监高薪酬总额“格格不入”，社保缴纳人数与“官宣”不符

 

    值得留意的是，迈赫股分在其支出给董监高的薪酬的信息披露处或“翻了船”。

 

    据招股书及2019年招股书，2018年，迈赫股分的董事、监事、高级经管人员及其余焦点人员王金平、王绪平、徐烟田、李振华、赵永军、张延明、江海书、张帆、范洪义、于金伟、臧运利、张韶辉、卢中庆、田连发，以及原独董常丽，薪酬分别为15.06万元、36.09万元、0万元、36.09万元、36.09万元、24.09万元、10万元、10万元、0万元、24.03万元、16.47万元、9.64万元、30.15万元、11.1万元、5万元，合计为263.81万元。

 

    据招股书，2018年，迈赫股分的董事、监事、高级经管人员及其余焦点人员薪酬总额却为268.81万元；即较之2019年招股书披露的董事、监事、高级经管人员及其余焦点人员的合计薪酬，多出5万元，使人费解。

 

    疑问还未结束。据招股书，2017-2019年，迈赫股分的董事、监事、高级经管人员及其余焦点人员薪酬总额分别为234.27万元、268.81万元、267.32万元。而在时常性相关交易的披露中，迈赫股分向其董事、监事及高级经管人员支出的薪酬分别为223.35万元、257.71万元、267.32万元。

 

    由上述两组数据可推算出，2018-2019年，迈赫股分其余焦点人员的薪酬分别11.1万元、0万元。

 

    但现实上，据招股书及2019年招股书，汇报期内，迈赫股分拥有3名其余焦点人员，分别为李振华、赵永军、田连发。此中，李振华、赵永军均担任董事、副总司理、其余焦点人员，田连发担任智能装备事业部总司理助理、其余焦点人员。

 

    即李振华、赵永军的薪酬已包括在董监高薪酬总额中；田连发除了其余焦点技术人员外，并未在董监高任职，因此其余焦点人员薪酬仅包括田连发，而2018-2019年，田连发的薪酬分别为11.1万元、12.39万元，使人困惑。

 

    另外，迈赫股分的工作人员社保缴纳人数或也经不起推敲。

 

    据招股书，2017-2019年，迈赫股分的工作人员社保缴纳人数分别为727人、837人、955人。

 

    但据环境趋势监督经管局数据，2017-2019年，迈赫股分母公司的工作人员社保实缴人数分别为648人、747人、846人；同期，其唯一归入归并局限的子公司中汽迈赫（天津）工程设计研究院有限公司的工作人员社保实缴人数分别为59人、57人、51人。

 

    也即是说，2017-2019年，迈赫股分的工作人员社保实缴人数分别为707人、804人、897人；即较之环境趋势监督经管局披露的数据，招股书披露的工作人员社保缴纳人数分别多出20人、33人、58人，使人唏嘘。

 

    然而，财务数据的蹊跷之处，还未揭开全貌。对于对提供商购买额的披露，迈赫股分或“乱了阵脚”。

 

    三、与业务分包商交易额“辩论”，购买数据实在性存疑

 

    因为智能装备体系产品设计工作量大、职业平台疏散、项目规模大、项目时间紧，迈赫股分将片面非公司焦点片面的项目环节（模块）进行分拆后，选定分包提供商进行分包。此中，劳务外包为业务分包条约中，提供商仅为迈赫股分提供劳务性质服无的片面。

 

    据迈赫股分首轮问询回复，汇报期内，即2017-2019年，湖北天华智能装备股分有限公司（以下简称“天华智能”）系迈赫股分的业务分包提供商之一，分包业务范例为自行小车装备。此中2017年，天华智能系迈赫股分第三大分包商，迈赫股分对其同盟金额为793.49万元。

 

    据天华智能新三板公示转让介绍书，2017年，天华智能的前五客户分别为青岛软控机电工程有限公司、长城汽车股分有限公司、东南（福建）汽车工业有限公司、上海通用五菱汽车股分有限公司、深证市比亚迪提供链经管有限公司，天华智能对上述客户的贩卖额分别为1,411.11万元、1,073.82万元、438.46万元、355.3万元、320.43万元。

 

    而2017年，迈赫股分在招股书中披露的对天华智能793.49万元的购买额，比上述天华智能第三大客户的贩卖额还多，但天华智能的前五客户名单中却未出现迈赫股分的“身影”。

 

    据天华智能新三板公示转让介绍书及2018年年报，2016年及2018年，迈赫股分均为天华智能第五大客户，天华智能对迈赫股分的贩卖金额分别为461.54万元、677.78万元。

 

    据首轮问询函回复，2018年，迈赫股分的前五大业务分包提供商分别为大连鸿成机电装备有限公司、山东华克工程有限公司、安徽华顺智能装备有限公司、保定市精工汽车模具技术有限公司、江苏万和涂装机械有限公司，迈赫股分对上述分包商的同盟金额分别为2,203.96万元、885.45万元、400.8万元、386.4万元、333.1万元。

 

    而2018年，根据天华智能披露的，天华智能对迈赫股分677.78万元的贩卖额，比同期迈赫股分对其第三大分包商的购买额还多，但迈赫股分2018年前五分大包商名单中却并未出现天华智能的“身影”。

 

    据天华智能新三板公示转让介绍书，2017年，迈赫股分系天华智能第四大预收账款客户，预收账款余额为274.03万元，款项性质为“货款”，账龄在1年之内。

 

    据招股书，2017年，迈赫股分前五名预付款项单位分别为诸城市财务局、SEW-传动装备（天津）有限公司、山东精典机电工程有限公司、上海ABB工程有限公司（以下简称“ABB工程”）、上海谨严环境科技有限公司，预付款项余额分别为684.34万元、462.59万元、450.29万元、268万元、207万元。

 

    这意味着，天华智能公示转让介绍书披露的其2017年向迈赫股分预收的274.03万元，比同期迈赫股分披露的其向第四大预付款项单位ABB工程支出的268万元还多，但天华智能却并未出现在迈赫股分昔时度的前五名预付款项名单中。

 

    但劳务分包商不但存在多处信披不一的景遇，迈赫股分的其余业务分包商，同样疑点重重。

 

    四、与“零人”劳务外包商演出“超前”同盟，劳务外包商未成立两边便开始同盟

 

    作为提供劳务性质服无的提供商，或为“零人”公司，与迈赫股分之间的交易数据或该“打上问号”。

 

    据首轮问询函回复，2019年，湖北兴拓智能装备有限公司（以下简称“兴拓智能”）系迈赫股分第二大业务分包提供商，迈赫股分对其购买额为851.19万元。

 

    据环境趋势监督经管局数据，2019年，兴拓智能的营收为1,046.04万元。即2019年，迈赫股分对兴拓智能的购买额，占同期兴拓智能营收的比例高达81.37%。

 

    别的，2017-2019年，兴拓智能的工作人员社保缴纳人数仅分别为0人、0人、3人。2019年，3人“撑”起数百万元劳务购买额，使人匪夷所思。

 

    而存在相似的情况还不止兴拓智能一家劳务外包提供商。

 

    无独有偶，据招股书，河南瑞迈达机械工程有限公司（以下简称“瑞迈达机械”）系迈赫股分的劳务分包商之一，成立于2016年11月14日，与迈赫股分于2017年初次同盟。

 

    据环境趋势监督经管局数据，2017-2019年，瑞迈达机械的工作人员社保缴纳人数均为0人。

 

    据招股书，霍邱巨浩涂装装备安置有限公司（以下简称“霍邱巨浩”）系迈赫股分的劳务外包商之一，成立于2017年9月7日，与迈赫股分于2017年初次同盟。且环境趋势监督经管局显示，霍邱巨浩的执行董事、总司理、法人代表系自然人“陆阔安”，其对霍邱巨浩持股100%。

 

    据招股书，霍邱波涛涂装装备安置有限公司（以下简称“霍邱波涛”）系迈赫股分的劳务分包商之一，成立于2019年1月18日，与迈赫股分于2019年初次同盟。而霍邱波涛的监事为“陆阔安”，即霍邱波涛或为霍邱巨浩的相关方。

 

    值得留意的是，霍邱巨浩、霍邱波涛均成立昔时便与迈赫股分开始同盟。而据环境趋势监督经管局数据，2017-2019年，霍邱巨浩的工作人员社保缴纳人数均为0人；2019年，霍邱波涛的工作人员社保缴纳人数为0人。

 

    而疑问远未结束，据招股书，诸城市金林装备安置有限公司（以下简称“金林装备”）系迈赫股分的劳务外包提供商之一，成立于2015年8月12日。

 

    但使人迷惑的是，招股书显示，金林装备与迈赫股分初次同盟的时间却为2011年，同盟时间比金林装备的成立时间还早了4年。

 

    别的，据环境趋势监督经管局数据，2017-2019年，金林装备的工作人员社保缴纳人数均为0人。

 

    相似地另有，据招股书，诸城市恒宝安置有限公司（以下简称“恒宝安置”）系迈赫股分的劳务外包提供商之一，成立于2015年8月27日。

 

    但据招股书，恒宝安置与迈赫股分初次同盟的时间却为2011年；且迈赫股分称，两边初次同盟系彼时仍未成立的恒宝安置主动拜望寻求同盟，使人啼笑皆非。

 

    并且，据环境趋势监督经管局数据，2017-2019年，恒宝安置的工作人员社保缴纳人数均为0人。

 

    财务数据现多处矛盾，其信息披露的实在性或遭“拷问”；且众多业务分包提供商商背后异象丛生，此番上市，迈赫股分或面对一番“大考”。《金证研》沪深血本组将继续保持关注。